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設立退休目標，需要注意現金流的安排，首先要有穩定的現金流來應付退休生活的開銷，這些資金的來源可能是從勞保年金、公教年金、保險年金、投資等不同來源提領。第二是要保留一個資金池，有一筆錢做準備，可以用來應付醫療、房子修繕等大筆支出。 4 r+ e8 x0 z# G
退休規畫也需要注意以下可能面臨的風險：tvb now,tvbnow,bttvb( B$ `/ h/ Y( Y t* E
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/ }' g2 `% f3 l5 {" Otvb now,tvbnow,bttvb _' N9 H2 j* U, }5 w: @) ~TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。市場風險 2 k+ R% ^: ]9 j* t5.39.217.77:8898公仔箱論壇, N8 L4 `, `% c" h$ T) i9 c
⊙投資回報的風險 $ U+ N" d, `, k- dTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。我們會期待投資可以帶來穩定的現金流，以應付基本生活開銷、緊急預備金等支出。投資時間的長短，也會影響投資風險的多寡。如果時間拉長，風險會比投資時間短的為低。如下圖的統計所示，以投資於全球股市及債券的不同投資組合，可以看出時間的長短對報酬率的影響。 " v3 T$ k' m$ g" N% ]tvb now,tvbnow,bttvb ! p% t$ D# g/ u截至2017年9月為止，如果投資時間為5年，全球股票的組合報酬率範圍落在-5％～13％之間，股債各一半的組合為：-1％～7％之間。如果時間拉長到20年，全球股票的組合報酬率在4％～11％之間，股債各一半的組合是：3％～7％。 5.39.217.77:8898$ F; N. X# E% {& t- {2 Q8 a+ N* I3 S 1 {; f1 x& e/ p/ _7 O, B( v2 ?tvb now,tvbnow,bttvb時間拉長，風險明顯降低了，當然這樣的投資組合是為了適度分散風險，如果你的資產配置方式是集中在少數幾個國家，或是產業類別，這樣的投資波動度會比全球的配置更大，風險也會更高。 3 l, A, Q1 }# L9 \2 R& H# z% T' T4 ?8 ~: n7 j, ?- [2 ~7 n
⊙通貨膨脹的風險 3 L1 \( T; h9 ^. j9 M9 r( j6 }這可能是多數人在做退休規畫時最會忽略的一個因素，通貨膨脹牽涉到的是你的實質購買力。假設你現在一個月生活費5萬元，你用現在的數據，去估算以後要用到的退休生活費，就會犯上一個可怕的錯誤：因為你沒有把通膨的因素考慮進去。 5.39.217.77:88980 p; i* D/ F; r
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通膨導致物價變貴，你的實質購買力會下降，因此現在的5萬元絕對不能等同於20年後的5萬元。到時它的實質購買力只剩2.76萬元（假設通膨每年3％）。若能提早考量通膨因素，會讓你的退休規畫更符合退休需求，不至於因為太過樂觀的估算，讓自己的退休規畫不切實際。 公仔箱論壇: h' Q7 B/ }' k' Y4 x8 M
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" N- \- \" M+ U! s; ^9 zTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。⊙利率風險 9 b8 ` h% i+ H3 L8 T) W3 R5.39.217.77:8898 # D I* Y) {8 ^- X4 n' ~TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。' G$ j. B8 o3 T" }) h
8 L7 F: P4 j6 ~1 U利率的高低對退休準備的投資工具選擇有很大的影響，可以用定存、儲蓄型保險、基金、股票、不動產等工具，來做退休金的準備。這些工具可概分為兩種：低報酬、低風險，如定存、儲蓄型保險；相對的，基金、股票等工具屬於高報酬及較高風險。 # g% h; A3 s; o$ uTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 @: t+ b2 }/ D0 C+ BTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。在現在定存利率不到1％的情況下，錢存銀行加上通膨的因素會降低你的實質購買力，因此要做退休準備，要有足夠的退休收入來源，必須適度運用較高風險的投資工具所產生的報酬來增加退休收入。 & B7 z$ `. g% I3 }3 q. vtvb now,tvbnow,bttvbtvb now,tvbnow,bttvb% j6 v. w% b6 u
⊙報酬波動度 tvb now,tvbnow,bttvb7 r' A2 r3 A% b8 e
投資組合報酬波動度會牽涉到以後退休可運用現金流的多寡。如果做了投資，會期待每年可以從投資帳戶中提領一部分金額出來，當成退休現金流的來源之一。例如你有800萬在做投資，如果每年的報酬率約6％，每年提領4％（即32萬）來做退休生活費，不至於侵蝕到本金。但前提是：投資要有穩定的表現，如果績效起伏太大，整體投資資產會變動過大，將沒辦法把穩定的部分提領出來，做為退休生活費之用。 7 D! R, }+ r& H, z e8 Etvb now,tvbnow,bttvb 7 N3 c' S" n8 e: \+ Y+ _5.39.217.77:8898舉例如上頁圖：A君每年把年終獎金10萬元拿來做投資，在年報酬率6％的情況下，25年後投資資產會有582萬元，但是如果是2％年報酬率，資產規模則只有327萬元前後金額差異頗大。2％年報酬率，大約相當於你用儲蓄型保險來做退休規畫，如果你的退休規畫全部用這種低風險，但也是低報酬的工具，你會發現需要投入更多成本來做準備。 # E1 }$ {" S- \) r公仔箱論壇0 h; d, @9 [- {! ^8 T
投資組合如何達到需要的報酬率，同時如何降低風險、減少投資組合報酬波動度也是非常重要的事。這可以藉由選擇適當的投資工具，並做好資產配置，把投資組合做風險分散，投資於不同的區域、產業類別、型態（股票型、債券型等），並配合再平衡的方式，讓投資組合維持一個相對的穩定度。 5 I: B" Z7 G. X- _tvb now,tvbnow,bttvb0 M) t( L: ?0 s: l
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健康風險 4 j ?* O2 S& z- g! {公仔箱論壇tvb now,tvbnow,bttvb- F" t8 T: u! {" e# X
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多數人在考量退休規畫時，可能都沒有把健康問題考慮進去，事實上健康問題可能會造成退休後的財務負擔，也許不亞於退休所需的生活費等支出。 . t7 l* i3 P( {/ wtvb now,tvbnow,bttvb公仔箱論壇/ N3 T$ t7 A- W1 D2 S
在〈長照費用知多少？幫您算算這筆帳〉這篇文章中說：「每位失能者被照顧的時間平均9.9年，是金錢、體力與心神的長期消耗戰。台北市社區銀髮族長期照顧發展協會理事長吳第明說，在機構裡住上20年的被照顧者大有人在；如果有氣切管，必須住進護理之家，就更貴，以每個月4萬5千元計，10年就要540萬元。 5.39.217.77:88988 d* h3 N) `2 o/ M' q& Y9 a
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這些長照費用，應該由誰負擔？近六成受訪者盼政府伸出援手，但實際狀況是人民必須自行承擔。目前負擔費用者以子女居多，占六成；其次為被照顧者自有積蓄，占二成五；至於政府補助，沒有受訪者回答曾獲政府補助；來自政府的協助，幾乎趨近於零。」 5.39.217.77:88982 j) o5 [3 Q, Z
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所以說，退休後所需的收入，除了基本生活費外，還要規畫一筆用在意外支出、老年安養等用途的備用金。 5.39.217.77:8898" H0 Z9 W# I% H( s3 O( {
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長壽及死亡風險 tvb now,tvbnow,bttvb/ { Y/ M" G) U$ x- l
退休規畫難以掌握的是會活到幾歲，現在人的壽命一直在延長，因此活太久變成做退休規畫要思考的問題。如果退休後還有30、40年的壽命，你可能要考量是否退休後再就業？這麼長的時間也許還要面臨離婚、親人離開等問題。也要規畫萬一自己先離開了，配偶如何維持生活的問題，同時要讓自己老得健康，不要讓退休的日子都在疾病纏身的情況下度過。 公仔箱論壇 F% V& {. k. N( ]# b0 l
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意外事件風險 8 ~( j2 }. A# f# k! B; c& w6 e# G
意外事件風險是沒有預期會發生的事件，但是會造成財務上重大衝擊，如：房屋修繕之類意外的家庭支出、意外事故造成的損失等。2015風險和精算師協會的一份風險及退休過程調查中指出，在美國有72％的已退休人士，都有碰到一次或更多次這種意外事件。這些衝擊不但會造成財務上的重大支出，還會造成退休現金的缺口，因此退休準備除了退休現金流入外，需要多準備一個緊急預備金的資金池。 公仔箱論壇+ L7 F! H% T( E! H4 {$ m: G" t
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