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標題: TCL集團募資人民幣50億元成功獲中國證監會批准 [打印本頁]

作者: nick19 時間: 2010-6-10 08:45 PM 標題: TCL集團募資人民幣50億元成功獲中國證監會批准

TCL多媒體將受惠8.5代液晶面板線落成公仔箱論壇3 f. m. k# H2 d8 W' o
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解讀李東生以大宗交易的形式出售1,500萬股TCL多媒體股票之玄機

香港2010年6月10日電 /美通社亞洲/ -- TCL多媒體科技控股有限公司（「TCL 多媒體」或「該公司，連同其附屬公司統稱「該集團」；股份代號：01070）主席李東生先生今日通知該公司，李先生以大宗交易（block trade）的形式出售1,500萬股TCL多媒體股份，每股配售價5.65港元，共取得現金8,475萬港元。表面看來，好像是主席減持TCL多媒體的股票，但仔細解讀這次交易，內有玄機。  |, g/ t4 T6 I; T( j1 h

TCL集團在2009年11月6日發佈公告，TCL集團與深圳市政府下屬公司深超公司合作，合資成立深圳市華星光電技術有限公司（以下簡稱「華星光電」、「項目公司」）建設第8.5代液晶面板生產線項目。項目公司總投資最終註冊資本金為100億元人民幣，由TCL集團與深超公司按50%：50%比例出資投入。為了解決進一步增資的需求，TCL集團擬向投資者非公開發行數量不超過15億股的A股股票，募集資金淨額（指募集資金總額扣除發行費用後的淨額）不超過50億元人民幣。李東生先生及其一致行動人目前合計持有264,362,400股TCL集團股票，佔公司目前總股本9.00%。李東生先生（或其獨資設立的一人有限責任公司）作為戰略投資者參與認購金額不低於2.5億元人民幣且不超過4億元人民幣，所認購的股票鎖定期是36個月，其他特定對象獲配股票的鎖定期只有12個月。非公開發行定價基準日為本次發行董事會決議公告日（2009年11月6日），發行價格不低於定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的90%，即不低於每股3.46元人民幣。TCL集團於2010年5月28日接到中國證監會正式批覆，核准公司非公開發行不超過15億股新股，該批覆自核准發行之日起6個月內有效。
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李東生先生於交易前持有TCL多媒體33,606,488股，約佔總發行股數的3.09%，交易完成後，持有TCL多媒體18,606,488 股，約佔總發行股數的1.71%。此次以大宗交易的形式出售1,500萬股TCL多媒體股票，李東生可謂用心良苦。

第一，並沒改變TCL集團控股格局：TCL集團主要是通過全資子公司TCL實業控股擁有TCL多媒體51%的股權，TCL集團並沒有任何減持TCL多媒體的意向及行動。作為TCL集團的董事長，李先生這次出售1,500萬股TCL多媒體的動作，是由於在TCL集團募集資金人民幣50億元項目中，個人承諾認購2.5億元人民幣至4億元人民幣。資金依然留在TCL體系內，並沒有離開。更值得注意的是，TCL集團公告稱，其他投資者鎖定期是一年，李先生為表對TCL集團之信心，承諾鎖定期是三年。
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第二，交易的目的純為支援TCL集團能成功完成定向增發而非高位套現：這次交易出發點完全是配合及支持TCL集團能成功完成定向增發所作出的安排。李先生在過去數年買賣TCL兩家香港上市公司模式，是不論睛天陰天，原則上是把上市公司作為私人長期投資，很長時間基本上是只買不賣，而且往往買賣是優先考慮TCL系內公司的需要多於個人利益。李先生這次交易，並非是在高價位時進行，而是於中國證監會批准之後進行，是時間上的考慮而非價位的考慮。公仔箱論壇2 F/ R$ ~5 c9 x" D: r3 p

第三，以大宗交易（block trade）的形式進行，將對公司股價的影響降到最低：李先生基本上減少股數及金額都不大，而且為了對公司股價有最少的影響，他選擇了以大宗交易（block trade）的形式進行而非在公開市場直接出售，這樣避免了因為直接出售而對股價造成影響。公仔箱論壇% m- S+ Q+ J1 V3 p7 D
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第四，TCL多媒體將成為TCL集團建設第8.5代液晶面板生產線項目的最大受益者：液晶電視是TCL的主營業務，TCL電視業務的銷售收入幾乎佔到了TCL集團整體銷售收入的65%。華星光電第8.5代液晶面板生產線的落成，使得TCL能將產業鏈條向上延伸至核心部件領域，完成新型平板電視產業鏈的垂直整合，形成良好的上下游配套，從整體上提升中國彩電企業的競爭實力，這不僅會加快中國彩電產業的結構調整升級步伐，而且更會促進企業自身的經營包括國際化的進一步發展。TCL能掌控液晶面板，即能控制液晶電視上中下游，成為唯一能掌控整個產業鏈的中國彩電企業，確立市場龍頭地位。而TCL多媒體亦能穩定供應，降低成本，成為母公司建設 8.5代液晶面板生產線的最大受益者。

是次TCL集團定向增發完成後，李東生先生沒有在短期內進一步出售TCL系內兩家香港上市公司股票的打算。從目前已經投產的情況來看，第8.5代液晶面板生產線是最有競爭力的，也是未來電視面板的主流生產線，產品覆蓋最為齊全。據權威機構預測，作為未來家用顯示面板的主流尺寸應該是32-37英寸、40-47英寸以及52-55英寸，考慮到中國農村市場，中國的主流尺寸應該還包括26英寸,第8.5代面板生產線項目的產品正好全部覆蓋以上尺寸範圍，且切割效率較高，生產柔性高，是未來電視面板的主流生產線，也是適合中國市場的TV面板生產線，具有良好的市場前景。5.39.217.77+ d% v, Y& r) C# Q# j1 o
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TCL多媒體科技控股有限公司是目前全球最大的電視生產企業之一，其產品銷售遍及全球各主要市場。TCL多媒體總部設在中國，其生產基地及研發中心分佈主要大洲。該集團之最大股東為TCL集團股份有限公司。7 L" j. h9 e9 E' Q3 E9 v1 d, k
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消息來源 TCL多媒體科技控股有限公司

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