2019年5月27日
L/ s- I: r" }) Rtvb now,tvbnow,bttvb
/ J3 k: d: s8 f( O. H公仔箱論壇
( A; m0 p/ _: v0 K& j2 M+ S公仔箱論壇tvb now,tvbnow,bttvb3 c- _# i# E8 E" a
股市從來都是前瞻性，從去年中起熱炒的5G概念一直是市場焦點，相關股份如市值最大的中國鐵塔（SEHK:788）和中興通訊（SEHK:763），以至較小的京信通信（SEHK:2342）等均從低位攀升超過一倍。$ f: ^! h; C' }$ w; u0 Z
TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 j: ~# L! o; g( N# P. Z+ O2 O2 G
可是經過差不多一年的熱捧，一眾5G概念股的股價不斷創出52週高位，其實股價已反映了大部分利好因素。此時貿然追入，即使仍有獲利空間，恐怕也未必太多。5 J. D; x8 W+ ~. j
; u' x" P- K5 F( \tvb now,tvbnow,bttvb不過自近月中美貿易談判突然急轉直下，甚至牽連中國技術一哥華為，中國整個5G發展藍圖難免受嚴重沖擊，市場最悲觀的看法甚至質疑5G是否還能發展起來。在這一遍愁雲慘霧下，一眾5G概念股都像摔了一跤，直滾下山。但這個時候，投資者反宜值得思考兩個逆向思維。
( h+ \, j& }0 Q! a E# L' F6 \% V. ~) A
逆向思維一：中國必然會大規模發展5G8 @# @* q7 v, }8 r) e8 Z( q
首先，華為事件是否真的不可能解決？又是否被美國制裁下，中國便無法發展5G？
* R c7 i* ~' b6 `
/ c( o. S% G$ W* y/ stvb now,tvbnow,bttvb以筆者觀點，華為事件有點像去年「中興休克」的翻版，都是特朗普討價還價的手段，如果從一開始這位美國總統的目的就是要對付華為和中國的5G發展，那麼最好的時機理應是去年，正所謂「攻其不備」，斷不會給予對手整整一年時間積極備戰。由此可見，特朗普這次對華為開刀，似乎是醉翁之意不在酒。1 L2 ]% I# K/ U7 v/ {% f; X$ H+ J+ m
0 c, L) h1 b7 w- K
至於中國方面，從種種跡象可見5G發展基本上是國家一級重任。在這情況下，假如沒了美國的供應鏈便真的無法發展，那麼中國將很可能為了5G發展而作出很大讓步，極力促成中美貿易協議。相反，假如沒了美國仍能發展5G，那麼一直困擾市場的憂慮更可一掃而空。tvb now,tvbnow,bttvb, w' Q h; C( R4 h
: o# H, X: W) a& `; Ltvb now,tvbnow,bttvb這麼看來，5G發展是勢不可擋，問題只在於走哪條路和時間問題，既然是條條大路通羅馬，即是說5G仍應是投資一大主題。6 O/ A" e2 N2 Y8 z8 L/ n( b! t
tvb now,tvbnow,bttvb6 {: d# F4 C% K; \' F
逆向思維二：人棄我取& S; d" y2 A/ H. {2 Z4 R! o' ^
在華為事件下，毫無疑問跌得最重最傷的非5G概念股莫屬。在市場仍然一遍樂觀下，特朗普在5月5日突然宣佈向2,000億美元的中國商品加徵關稅，下表是特朗普推文前一個收市日到截至5月24日上述三隻5G概念股的股價走勢：
; H0 s1 g+ d0 M9 {9 I( _TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
5 Q8 P4 D; t. i! g& q+ V! Y公仔箱論壇股票 5月3日收市價 5月24日收市價 變動
/ ]5 C) }. v' A5 _TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。中國鐵塔 2.18 1.68 – 23%
! ?) F& q0 [ H! |5.39.217.77中興通訊 25.50 19.18 – 25%
% z- I4 p; g# H公仔箱論壇京信通信 1.93 1.51 – 22%
9 ^# Y) ^9 c2 r0 G1 Gtvb now,tvbnow,bttvb5.39.217.77( U8 R% R; W2 a9 M
不足一個月，上述三隻股票跌幅已超過20%。可以預計，中美貿易的拳來腳往短期內仍會繼續，因此上述5G概念股相信仍有下跌空間。
) `0 B4 K' v5 V$ H+ E* l. {) L9 |% q9 y; l' H! B$ a+ s
但既然有了上述第一個逆向思維，只要深信中國的5G必然會大規模開發，也即是說當雨過天晴，5G概念股很可能會再次成為市場焦點。那麼收集的好時機亦隨股價下跌而出現，但當然較穩妥的策略是靜觀6月28日開始的G20個高峰會，看看中美元首有沒有可能來一次會談。 |
發表於 2019-5-29 06:08 AM
| 
