2019年5月27日
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5 x& Y- w0 q" q6 L/ k! I- X: [! }* z: b' \tvb now,tvbnow,bttvb股市從來都是前瞻性，從去年中起熱炒的5G概念一直是市場焦點，相關股份如市值最大的中國鐵塔（SEHK:788）和中興通訊（SEHK:763），以至較小的京信通信（SEHK:2342）等均從低位攀升超過一倍。公仔箱論壇, R& z6 u+ Q; _
! e- d; n5 h) Z% i2 Y# t8 T7 p公仔箱論壇可是經過差不多一年的熱捧，一眾5G概念股的股價不斷創出52週高位，其實股價已反映了大部分利好因素。此時貿然追入，即使仍有獲利空間，恐怕也未必太多。$ [* j5 B& H0 ?( i, l
4 n/ T. I, q: @( Q7 P% E公仔箱論壇不過自近月中美貿易談判突然急轉直下，甚至牽連中國技術一哥華為，中國整個5G發展藍圖難免受嚴重沖擊，市場最悲觀的看法甚至質疑5G是否還能發展起來。在這一遍愁雲慘霧下，一眾5G概念股都像摔了一跤，直滾下山。但這個時候，投資者反宜值得思考兩個逆向思維。& U- x+ Y( L, `) Y3 v3 s9 M5 S9 B
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逆向思維一：中國必然會大規模發展5G
$ |# R) W! W! N0 v. ?6 U首先，華為事件是否真的不可能解決？又是否被美國制裁下，中國便無法發展5G？
, H N% r5 y( F% O$ m1 w; Stvb now,tvbnow,bttvbTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。- ^4 I& o6 d! J* h- t' u/ _: g* D
以筆者觀點，華為事件有點像去年「中興休克」的翻版，都是特朗普討價還價的手段，如果從一開始這位美國總統的目的就是要對付華為和中國的5G發展，那麼最好的時機理應是去年，正所謂「攻其不備」，斷不會給予對手整整一年時間積極備戰。由此可見，特朗普這次對華為開刀，似乎是醉翁之意不在酒。公仔箱論壇: [0 Q8 G1 J) u3 [# |5 E3 b! W
' l* \9 c. S4 @$ K: m至於中國方面，從種種跡象可見5G發展基本上是國家一級重任。在這情況下，假如沒了美國的供應鏈便真的無法發展，那麼中國將很可能為了5G發展而作出很大讓步，極力促成中美貿易協議。相反，假如沒了美國仍能發展5G，那麼一直困擾市場的憂慮更可一掃而空。
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這麼看來，5G發展是勢不可擋，問題只在於走哪條路和時間問題，既然是條條大路通羅馬，即是說5G仍應是投資一大主題。5.39.217.775 ]3 F& s$ U7 F$ d) z1 b: h+ {5 D
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逆向思維二：人棄我取
C5 ]( a; Y1 a公仔箱論壇在華為事件下，毫無疑問跌得最重最傷的非5G概念股莫屬。在市場仍然一遍樂觀下，特朗普在5月5日突然宣佈向2,000億美元的中國商品加徵關稅，下表是特朗普推文前一個收市日到截至5月24日上述三隻5G概念股的股價走勢：公仔箱論壇0 G7 U# \( W/ m" O. b% ]1 v
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股票 5月3日收市價 5月24日收市價 變動
+ @4 h! S5 }8 Z8 X/ j中國鐵塔 2.18 1.68 – 23%
& ^0 G: t+ S8 ^6 p1 J: _, Ztvb now,tvbnow,bttvb中興通訊 25.50 19.18 – 25%
: i( K7 ]3 H, r8 e* d公仔箱論壇京信通信 1.93 1.51 – 22%5.39.217.77( n& f, n+ X7 r% e- \
; |6 |: g2 b; T |, Q# @( I; O不足一個月，上述三隻股票跌幅已超過20%。可以預計，中美貿易的拳來腳往短期內仍會繼續，因此上述5G概念股相信仍有下跌空間。
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+ v2 I- k" N/ f" b但既然有了上述第一個逆向思維，只要深信中國的5G必然會大規模開發，也即是說當雨過天晴，5G概念股很可能會再次成為市場焦點。那麼收集的好時機亦隨股價下跌而出現，但當然較穩妥的策略是靜觀6月28日開始的G20個高峰會，看看中美元首有沒有可能來一次會談。 |
發表於 2019-5-29 06:08 AM
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