2019年5月27日公仔箱論壇) F; y' S7 Y) o/ \
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" m" ~- _4 `6 y8 j7 {, ^4 R, }# u) a股市從來都是前瞻性，從去年中起熱炒的5G概念一直是市場焦點，相關股份如市值最大的中國鐵塔（SEHK:788）和中興通訊（SEHK:763），以至較小的京信通信（SEHK:2342）等均從低位攀升超過一倍。
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可是經過差不多一年的熱捧，一眾5G概念股的股價不斷創出52週高位，其實股價已反映了大部分利好因素。此時貿然追入，即使仍有獲利空間，恐怕也未必太多。
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1 e b- P; D6 E0 m+ H; f$ {, n% i, n不過自近月中美貿易談判突然急轉直下，甚至牽連中國技術一哥華為，中國整個5G發展藍圖難免受嚴重沖擊，市場最悲觀的看法甚至質疑5G是否還能發展起來。在這一遍愁雲慘霧下，一眾5G概念股都像摔了一跤，直滾下山。但這個時候，投資者反宜值得思考兩個逆向思維。# K. k7 g8 c& W) ?) x% J, o& T
( w4 d j" K2 x$ `逆向思維一：中國必然會大規模發展5G$ b1 x) T/ ~% e# u+ p5 F8 f
首先，華為事件是否真的不可能解決？又是否被美國制裁下，中國便無法發展5G？0 P* _" V, F2 F) G$ f
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以筆者觀點，華為事件有點像去年「中興休克」的翻版，都是特朗普討價還價的手段，如果從一開始這位美國總統的目的就是要對付華為和中國的5G發展，那麼最好的時機理應是去年，正所謂「攻其不備」，斷不會給予對手整整一年時間積極備戰。由此可見，特朗普這次對華為開刀，似乎是醉翁之意不在酒。
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至於中國方面，從種種跡象可見5G發展基本上是國家一級重任。在這情況下，假如沒了美國的供應鏈便真的無法發展，那麼中國將很可能為了5G發展而作出很大讓步，極力促成中美貿易協議。相反，假如沒了美國仍能發展5G，那麼一直困擾市場的憂慮更可一掃而空。
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) m' k6 c1 P8 y. ~+ Y1 V2 E; QTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。這麼看來，5G發展是勢不可擋，問題只在於走哪條路和時間問題，既然是條條大路通羅馬，即是說5G仍應是投資一大主題。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。. S) R' G" l1 p/ [
. v" G7 B: j! k8 B% u. Btvb now,tvbnow,bttvb逆向思維二：人棄我取- M5 N. s: x1 I1 p1 d6 B% \
在華為事件下，毫無疑問跌得最重最傷的非5G概念股莫屬。在市場仍然一遍樂觀下，特朗普在5月5日突然宣佈向2,000億美元的中國商品加徵關稅，下表是特朗普推文前一個收市日到截至5月24日上述三隻5G概念股的股價走勢：
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股票 5月3日收市價 5月24日收市價 變動
& \+ [2 u! H9 x8 Z: }8 f2 D# _中國鐵塔 2.18 1.68 – 23%
% x4 m# J) N* h中興通訊 25.50 19.18 – 25%2 C6 A* F; A$ f7 t/ T5 b$ c/ s
京信通信 1.93 1.51 – 22%
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r6 Y/ j2 A0 e1 S& u; z不足一個月，上述三隻股票跌幅已超過20%。可以預計，中美貿易的拳來腳往短期內仍會繼續，因此上述5G概念股相信仍有下跌空間。5.39.217.77- q; s6 T, T7 a1 h3 s2 P9 p
( c3 V! P: f/ n4 b' O* f5 H但既然有了上述第一個逆向思維，只要深信中國的5G必然會大規模開發，也即是說當雨過天晴，5G概念股很可能會再次成為市場焦點。那麼收集的好時機亦隨股價下跌而出現，但當然較穩妥的策略是靜觀6月28日開始的G20個高峰會，看看中美元首有沒有可能來一次會談。 |
發表於 2019-5-29 06:08 AM
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